人民养老金制度放开，养老保险制度不断完善。
完成第三个支柱
最近几天，国务院办公厅印发《关于促进个人养老金发展的意见》《意见》是第三支柱个人养老保险制度的纲领性政策，不仅标志着我国多层次多支柱养老保险制度全面发展和完善的新阶段，也开启了资本市场服务养老事业的新篇章
个人养老发展方兴未艾，一系列制度规则亟待出台，备受关注个人养老金出台的背景是什么，推动个人养老金发展的必要性是什么这个系统对群众的吸引力有多大其实施的重点是什么记者采访了中国养老金融50人论坛秘书长，清华大学社会科学院特聘教授董克勇
个人养老金政策的出台是积极应对人口老龄化的措施，有助于实现养老金制度的可持续发展。
董克勇:根据第七次人口普查数据，我国60岁及以上人口有26402万人，占全国人口的18.70%与2010年相比，这一比例上升了5.44个百分点，老龄化进程正在加快十四五规划和2035年远景目标纲要提出，实施积极应对人口老龄化国家战略，完善以一老一少为重点的人口服务体系，发展普惠性养老和基本养老服务体系积极应对人口老龄化包括各个方面的工作，其中最重要的一个领域就是养老金，而个人养老金政策的出台是实施积极应对人口老龄化的措施，有利于养老金制度的可持续发展
改革开放以来，我国的养老保险制度取得了长足的进步目前，我国多层次多支柱的养老体系主要包括三个方面，即通常所说的三支柱
第一支柱是公共养老金，即基本养老保险，包括城镇职工基本养老保险和城乡居民基本养老保险以基本保险为基础，目前已覆盖超过10.3亿人，累计基金结余超过6万亿元第一个支柱是现收现付，这意味着工作的一代人支付，退休的人领取养老金
第二支柱是职业年金，包括企业年金和职业年金，由用人单位及其职工共同建立，主要起补充作用截至2021年底，参加企业年金的职工超过7000万人，积累基金4.5万亿元需要注意的是，企业年金是由企业主导的，也就是说企业要参加，职工也可以参保目前，中国有许多中小型私营企业伴随着新商业形态的兴起，出现了很多新的就业形式对于这些灵活就业人员，企业很难为他们建立企业年金，所以第二支柱很可能无法覆盖这类人群
第三个支柱是建立个人主导的个人养老金早在2018年5月，为促进养老第三支柱发展，财政部等五部门在上海，福建，苏州工业园区开展个人税收递延型商业养老保险试点工作，并给予一定税收优惠，2021年6月，银监会在浙江，重庆开展专属商业养老保险试点今年3月推动扩大试点，养老理财产品试点也从原来的四地四机构扩大到十地十机构，同时，标志性的国家养老保险公司也获批落地，为第三支柱的发展提供了市场条件总的来说，我国已经建立了养老的第一支柱和第二支柱，而且伴随着经济的发展和就业方式的变化，是时候弥补第三支柱的不足了这就是个人养老金出台的背景
记者:有句话说，养老就像一个板凳需要三条腿，需要三根柱子才最稳固如何看待这种说法
董克勇:确实如此评估养老金制度有三个国际公认的指标第一个指标是覆盖面，即养老金制度是否覆盖了所有应该覆盖的人群我们看到，中国基本养老保险的覆盖面是世界上最大的第二个指标是充足性，即退休人员的养老金能否充足需要注意的是，充足不仅仅是满足吃饭穿衣等基本需求伴随着经济的逐步发展，精力充沛的老年人对生活质量的要求也在不断提高如果他们想在退休后维持原有的生活质量，养老金至少应该是原工资的60%第三个指标是可持续性，即在满足覆盖面和充足性的要求后，这个制度不能一直改变，因为养老是一个长期的承诺
要达到覆盖面，充分性和可持续性这三个指标，能不能只靠一个支柱不会吧人口老龄化趋势是当今世界人口年龄结构变化的最重要趋势全世界都告诉我们，单纯依靠任何一个养老金支柱都是不稳定的
中国基本养老保险制度运行平稳伴随着经济发展水平的提高，养老金水平也在不断提高国家每年都提高退休人员的养老金如果今年还涨，那将是第18次连续上涨，这在世界上也是非常罕见的但由于加速老龄化的挑战，第一支柱只能保证一个基本的生活正常的温饱就够了想要丰富自己的退休生活，或者遇到问题，依靠基本养老保险这个第一支柱显然是不够的另一方面，目前我国第二支柱养老金覆盖面窄，受益面有限，也有待完善和规范
所以世界各国经过探索，发现养老金就像板凳一样一条腿不稳，但最稳的是三条腿对身体条件要求不高，地面有点不平也没关系既有国家提供的基本保险，也有用人单位的支持个人要多准备一些，在基本养老保险，企业年金，职业年金的基础上再加一份积累，会相对稳定一些
个人养老金帮助参保者从制度上保障个人养老金的出口，帮助个人合理规划养老资金，从而有效发挥补充养老金的作用。
记者:个人养老金制度对群众有什么吸引力。
董克勇:个人参加个人养老金制度，最直接的好处就是可以享受国家的税收优惠政策政府通过给予税收优惠支持，鼓励参保人积极参与第三支柱养老金试点的时候，国家提出了优税政策，就是你每个月可以拿出一部分工资，税前放进去你的投资部分和增值部分也是不需要交税的，所以你收到了就交税，这就是税收递延此次，养老金个人参保人通过个人养老金信息管理服务平台设立其唯一的养老金个人账户，记录所有相关信息，作为参加养老金个人参保制度和享受税收优惠政策的依据
其次，条件简单只要参加了基本养老保险，无论是单位职工还是灵活就业人员，都可以公平地参加这一制度个人养老制度不受就业地区和户籍限制，跨省区流动时，个人权益不受影响参与方式灵活在参与程度上，参与者决定是全程参与还是部分年度参与在缴费金额和缴费方式上，只要不超过初始阶段每年12000元的缴费上限，参保人可自主决定缴纳多少，可在本年度内一次性或分期缴纳
第三，可以帮助个人合理规划养老基金个人养老金账户锁定到退休，让个人投入的资金真正用于养老保障个人养老金只有在缴费阶段才能有进有出，个人缴费和投资收益在账户中累计，才能实现群众所说的复利专业术语是复利复利收益巨大如果你把一项资产存40年，最后会发现整个资产的80%是复利，本金只占20%这就是长期储蓄，长期封闭的好处个人养老金只有在达到基本养老金领取年龄时才能领取，即帮助参保人从制度上保障个人养老金的出口，帮助个人合理规划养老资金，合理选择投资产品和投资期限，避免提前支取，从而有效发挥养老的补充作用
最后，毕竟资本市场是多变复杂的个人投资资本市场，只有少数人会有所收获现在《意见》中明确，个人养老基金账户内的资金用于购买符合规定的金融产品，如银行理财，储蓄存款，商业养老保险，公开发行基金等，安全，成熟，稳定，标准规范，注重长期保值，能满足不同投资者的偏好参与者可以选择自己的产品，也可以在短期，中期和长期进行组合这就相当于有了一个架子，可以自己选，选了之后觉得不合适可以换专业人士打理资产比个人更安全这也是为什么国外资本市场散户不多的原因正是因为通过这样的养老金制度设计，散户被机构取代
个人养老金具有投资期限相对较长，安全性和稳健性高等特点可以为资本市场提供长期稳定的资金，服务国家重大战略
记者:有人认为个人养老金有助于经济发展，可以作为生产要素反哺经济如何理解这个观点
董克勇:我觉得有道理市场相当于整个经济中人体内的血液，缺一不可运行经济，无论是生产，消费还是流通，都要靠资本市场来支撑过去我国资本市场一直缺乏个人养老金等长期资金，而发达国家资本市场的长钱主要是以积累型养老金为主
以前我们总听说美国人只知道花钱，不知道存钱，没有存款这个说法只看银行储蓄是正确的但是如果你看看养老金的结构，你会发现情况是不同的美国的养老金体系也是第一，第二，第三支柱2020年底，美国养老金体系积累的资金量为37.6万亿美元，占美国当年GDP的179.43%主要由第二，第三支柱沉淀，分别为22万亿，12万亿第一个支柱是现收现付，达到2.8万亿截至2020年底，中国共存9.32万亿人民币，占当年GDP的比重不到10%
如此大规模的养老金入市对资本市场有什么意义个人养老金具有投资期限相对较长，安全性和稳定性较高的特点，可以为资本市场提供长期稳定的资金长期机构投资者可以发挥自身优势，投资于资本市场或实体经济项目，支持企业项目直接融资需求，促进资本市场稳健长期发展，服务国家重大战略比如我们虽然要求银行大力支持中小企业发展，但是银行有坏账率，贷款了，钱没收了，责任很大，实际操作起来相当困难但是资本市场不一样他们能以专业的方式化解风险做风险投资的时候，投资10个项目，只要有一两个项目成功就赚回来，这种支持对中小企业，尤其是创新型企业是非常有利的
在海上，风大浪高，个人坐小帆船很容易晕船，但超级游轮可以把浪压平养老金这样的长钱，在资本市场上可以起到压舱石的作用尤其是在老龄化社会，及早开始，积累长期养老金，非常重要要知道，美国人攒这么多钱其实花了很长时间他们从20世纪70年代开始保存，到现在已经40多年了我相信，在个人养老金制度推出的十年二十年后，再加上我们对第一，第二支柱养老金制度的不断完善，届时中国的养老金规模将是全球积累养老金最多的国家之一，可以真正实现储蓄型养老金向投资型养老金的转变
记者:你认为实行个人养老金制度最重要的方面是什么。
董克勇:我觉得这个系统成功的关键之一在于产品个人养老金对我国金融机构来说既是机遇也是挑战如果不能提供好的产品，管理好，问题会很严重比如大家开个账户，一年存12000元几年后收益率4%或5%，大家交个人养老金的积极性上去了如果发现收益率不如银行存款，可能就没那么感兴趣了因此，金融机构如何设计更多有利于养老金稳步增值的产品，探索通过长期投资和价值投资为参与者提供合理回报的方式，让参与者感受到超长期投资可以有可靠的高回报，银监会如何加强监管，严厉打击违法行为，维护参与者的合法权益是重点之一
还有一个关键是个人养老的制度设计是否能让大家操作起来方便，以及税收优惠政策的力度和享受优惠的便利性从目前的制度设置来看，最新的个人养老金制度是在吸取以往经验教训的基础上完善的比如个人养老采用账户制，享受税收优惠更方便，同时，银行和证券公司都可以为个人养老金提供金融产品，再加上税收优惠，大家自然愿意参与在我看来，设计一套便捷的流程和管理方法，很好的解决问题，是非常重要的综上所述，个人养老一个是产品，一个是服务这些细节能不能做好，我觉得是制度的重点
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